Nous vous accompagnons avec une approche humaine et rigoureuse dans vos investissements en actifs numériques, avec une vision de long terme. Face à leur forte volatilité et à leur niveau de risque, nous privilégions une démarche sereine, disciplinée et durable.
Une approche rigoureuse, alliant lecture des cycles de marché et analyse approfondie des actifs sélectionnés, afin de construire une allocation dynamique et disciplinée.
Adapter progressivement l’exposition du portefeuille aux différentes phases du cycle de marché.
Données on-chain : analyse de l’activité du réseau, des flux et du comportement des investisseurs.
Données de marché : suivi de la liquidité, du sentiment et des marchés dérivés.
Analyse temporelle : étude des cycles historiques du Bitcoin et de leur relation avec les halvings.
Allocation dynamique : ajustement de l’exposition entre crypto-actifs et stablecoins selon notre lecture du cycle.
Sélectionner les crypto-actifs capables de créer et capturer durablement de la valeur.
Activité et adoption : analyse de l’usage du protocole, de sa croissance et de son positionnement concurrentiel.
Revenus et valorisation : étude des revenus, des flux économiques et de la valorisation, notamment par DCF et comparables.
Tokenomics : analyse de l’émission, du burn, du vesting, du staking et de la distribution des jetons.
Risques : évaluation de la gouvernance, de la concentration, de la liquidité et des mécanismes susceptibles de diluer les détenteurs de jeton.
Nous construisons des portefeuilles concentrés d’environ dix lignes, intégrant systématiquement une allocation en stablecoins (USDC ou EURC), dont la pondération évolue selon les phases du cycle de marché.
L’allocation se compose principalement de :
La répartition entre stablecoins, Bitcoin, mid caps et small caps est ajustée selon le profil de risque du client — prudent, équilibré ou dynamique — et peut évoluer dans le temps. Certains actifs peuvent ainsi être ajoutés ou retirés en fonction de leur développement.
À titre d’exemple, l’allocation stablecoins / Bitcoin / altcoins peut évoluer de la manière suivante :
En dehors des stablecoins, certaines limites d’allocation sont appliquées :
Nous excluons notamment :
Stablecoins / Bitcoin / Altcoins
100 / 0 / 0
30 / 45 / 25
0 / 50 / 50
Illustrations susceptibles d’évoluer selon le marché et le profil client.
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Top 200 + liquidité
Comprendre
Activité + revenus
Analyser
Tokenomics + dilution
Valoriser
DCF + comparables
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Potentiel + risque + liquidité
Notre approche repose sur une sélection rigoureuse de projets aux fondamentaux solides, aux revenus en croissance et bénéficiant d’avantages concurrentiels durables.
Chaque projet fait l’objet d’une analyse approfondie de sa valeur intrinsèque, à travers plusieurs méthodes de valorisation : DCF, multiples comparables et modèle de Gordon-Shapiro.
Nous investissons lorsque l’actif nous semble sous-évalué par rapport à ses fondamentaux et à son potentiel économique, avec une stratégie de détention à long terme.
